“비트코인, 중간선거 전 상승· 선거 후 조정” …킬라의 3가지 시나리오

[블록미디어 이정화 기자] 비트코인(BTC)이 미국 중간선거를 앞두고 상승한 뒤 선거 이후 조정받을 수 있다는 전망이 나왔다.

최근 약 20억달러 규모의 롱(매수) 포지션이 청산되면서 숏(매도) 포지션의 위험이 상대적으로 커졌다는 분석이다. 중간선거 이전 상승과 이후 조정이 가장 유력한 시나리오로 제시됐다.

디지털자산 트레이더 킬라(Killa·@KillaXBT)는 11일(현지시각) X를 통해 미국 중간선거 전후 비트코인의 가격 움직임을 세 가지 시나리오로 분석했다.

그는 과거 중간선거 이후 나타난 가격 흐름과 최근 파생상품 시장의 청산 규모를 근거로 선거 이후 위험자산 비중 축소가 나타날 가능성에 무게를 뒀다.

킬라가 가장 가능성이 높다고 평가한 시나리오는 중간선거 이전 비트코인이 상승하는 경우다.

비트코인이 선거를 앞두고 상승하면서 시장에 낙관적인 분위기가 형성되고, 기존 고점을 일시적으로 돌파하는 움직임이 나타날 수 있다는 설명이다.

중간선거가 끝나면 과거 시장 주기와 유사하게 조정이 시작될 것으로 예상했다. 다만 이번 조정은 새로운 주기 저점을 형성하는 하락장이 아니라 기존 저점보다 높은 수준에서 바닥을 다지는 형태가 될 것으로 전망했다.

기술적 분석에서는 이를 저점 상승(Higher Low) 구조라고 부른다. 조정이 발생하더라도 장기 상승 추세가 유지될 수 있다는 의미다.

킬라는 과거 미국 중간선거 4차례 가운데 3차례에서 선거 이후 1~2개월 동안 비트코인이 하락했다고 주장했다.

그는 이를 근거로 선거 이후 약세가 나타난 비율을 75%로 제시했다. 다만 관측 사례가 4차례에 불과해 향후 하락 확률을 통계적으로 확정할 수는 없다.

두 번째 시나리오는 첫 번째와 반대되는 흐름이다. 비트코인이 중간선거 이전까지 추가 하락한다면 선거 이후에는 오히려 강한 반등이 나타날 가능성이 있다는 분석이다.

킬라는 이 경우 비트코인이 9만5000달러를 향해 상승할 수 있다고 전망했다.

선거 이전에 매도 압력이 집중되고 가격 조정이 진행되면 이후에는 반등 여건이 형성될 수 있다는 해석이다.

이는 킬라가 가장 유력하게 평가한 선거 전 상승·선거 후 조정 시나리오와 구분된다. 중간선거 이전 가격이 어느 방향으로 움직이느냐에 따라 이후 시장 흐름도 달라질 수 있다는 설명이다.

세 번째는 킬라가 최대 고통(Max Pain) 시나리오로 표현한 경우다. 최근 약 20억달러 규모의 롱 포지션이 청산되면서 상승에 베팅했던 투자자들이 대규모 손실을 입었다.

킬라는 현재 시장 심리와 가격 움직임을 고려하면 숏 포지션이 롱 포지션보다 상대적으로 취약하다고 평가했다.

이 상황에서 비트코인이 중간선거 이전에 반등하면 하락에 베팅한 투자자들이 손실을 입을 수 있다. 숏 포지션 청산이 이어지면 가격 상승을 더욱 자극할 가능성도 있다.

그러나 중간선거 이후 가격이 다시 하락세로 돌아서면 반등 과정에서 새롭게 진입한 롱 투자자들까지 손실을 볼 수 있다.

결국 선거 이전에는 숏 투자자들이, 선거 이후에는 롱 투자자들이 차례로 타격받는 구조다.

킬라는 최근 한쪽 방향의 투자자들이 이미 대규모 청산을 경험했다는 점에서 이러한 움직임이 시장에 가장 큰 충격을 줄 수 있다고 분석했다.

다만 세 번째 시나리오는 첫 번째와 완전히 독립된 전망은 아니다. 중간선거 이전 상승과 이후 조정이라는 기본 경로에 파생상품 시장의 연쇄 청산 가능성을 결합한 형태다.

킬라는 단기 조정 가능성을 경계하면서도 기존 롱 포지션을 유지하고 있다고 밝혔다.

그는 현재 10배 레버리지 롱 포지션과 비트코인 가격 6만2600달러, 7만6400달러에서 진입한 롱 포지션을 모두 보유하고 있다고 설명했다. 포지션 규모도 줄이지 않았다고 덧붙였다.

앞서 킬라는 별도의 장기 전망에서 비트코인이 2029년 16만~18만달러에 도달할 수 있다고 예상했다. 공개한 차트에서는 해당 가격대까지 상승한 뒤 조정이 발생하더라도 다음 주요 저점이 10만달러 위에서 형성될 수 있다는 시나리오를 제시했다.

이번 중간선거 분석에서도 조정 이후 기존 저점보다 높은 저점이 형성될 것으로 예상했다는 점에서 장기 상승 전망을 유지하고 있는 것으로 풀이된다.