미 국채는 여전히 안전자산인가?
지난 목요일 30년물 미 국채 금리는 5.17%에 마감했다. 같은 날 10년물 국채 금리는 4.71%까지 상승하며 2025년 1월 이후 최고치를 기록했고, 이란 분쟁이 격화되면서 브렌트유 가격은 배럴당 100달러를 넘어섰다. 여기에 이번 주 연방준비제도(Fed) 회의까지 예정되면서, 예상대로 미국 국채의 안전자산 지위를 둘러싼 논쟁이 다시 불붙었다. 최근 Hanno Lustig와 3명의 공…
채권
6월 국채 금리 프리미엄 하락세, 걸프발 리스크에 다시 시험대 올라
미국 10년물 국채 금리에 반영된 시장 프리미엄은 3개월 연속 상승한 이후 6월 들어 하락했다. 이는 The Capital Spectator이 산출한 적정가치(fair value) 추정치를 기반으로 한 분석이다. 이 같은 하락은 지난달 시장에서 전쟁으로 촉발된 인플레이션 기대 상승세가 정점에 도달했다는 전망이 확산된 시점과 맞물렸다. 하지만 최근 걸프 지역에서 무력 충돌이 재개되면서, 최근…
달러 강세 직격탄… 글로벌 채권시장 휘청
중동 분쟁은 일단락됐지만, 미국 투자자들의 관점에서 해외 채권 시장이 입은 상처는 여전히 남아 있다. 2월 28일 전쟁 발발 이후부터 6월 23일 종가까지 ETF 성과를 분석한 결과, 해외 채권은 전반적으로 부진한 흐름을 보였다. 주요 부담 요인은 인플레이션 우려와 달러 강세였다.
왜 갑자기 채권시장이 엔비디아보다 더 중요해졌나
월가의 AI 집착은 이제 많은 투자자들이 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 중력의 법칙을 영원히 거스를 수 있다고 믿을 정도에 이르렀다. 시장은 인공지능을 거시경제 리스크를 모조리 압도할 수 있는 멈출 수 없는 힘으로 받아들이고 있다.
급등하는 채권 금리, 주식 랠리 흔들 수 있다
글로벌 금융시장이 근본적인 재평가(repricing) 국면에 들어섰다. 수년간 제로금리에 가까운 환경에서 주식 자산을 추격 매수해왔던 투자자들은 이제 전혀 다른 현실과 마주하고 있다. 국채가 다시 의미 있는 수익률을 제공하기 시작했고, 인플레이션 위험은 여전히 끈질기게 남아 있으며, 지정학적 불확실성은 오히려 심화되고 있다.