매일일보 = 정수연 기자   |  뉴욕증시가 미국의 10월 소비자물가 상승률이 시장 예상을 웃돌면서 일제히 하락했다. 연방준비제도(Fed·연준) 인사들의 추가 긴축 발언에 국채금리가 급등한 가운데 엔비디아를 둘러싼 불확실성까지 겹치면서 기술주를 중심으로 매도세가 나타났다.

10일(현지시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전 거래일 대비 157.86p(0.30%) 내린 5만2231.89에 거래를 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 29.01p(0.38%) 하락한 7520.93을 기록했다. 나스닥종합지수는 187.26p(0.74%) 떨어진 2만5065.87로 마감했다. 중소형주 중심의 러셀2000지수도 0.68%, 필라델피아 반도체지수는 0.35% 각각 하락했다.

이날 증시 하락의 주요 원인은 시장 예상을 웃돈 미국 물가지표였다. 미국 노동부에 따르면 10월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.4% 상승해 시장 예상치인 0.3%를 상회했다. 9월 상승률인 0.6%보다는 둔화했지만 인플레이션 압력이 여전히 높은 수준을 유지하고 있다는 평가가 나왔다. 변동성이 큰 에너지와 식품을 제외한 근원 CPI도 전월 대비 0.3% 상승해 예상치인 0.2%를 웃돌았다.

세부 항목에서는 주거비와 서비스물가의 상승세가 두드러졌다. 주거비는 전월 대비 0.3% 올랐으며 주거비를 제외한 근원 서비스물가도 0.4% 상승했다. 자동차보험과 운송서비스, 의료서비스 등에서도 가격 상승 압력이 이어졌다. 반면 에너지 가격 상승률은 9월 5.2%에서 10월 0.7%로 둔화했지만 서비스 부문의 물가 부담을 상쇄하기에는 역부족이었다.

물가지표 발표와 함께 연준 인사들의 매파적 발언도 투자심리를 위축시켰다. 크리스토퍼 월러 연준 이사는 12월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리 25bp 인상을 지지한다면서도 물가 상승세가 지속된다면 50bp 인상까지 검토해야 한다는 입장을 밝혔다. 월러 이사는 높은 물가가 연준의 신뢰성을 위협할 수 있다고 경고했다. 특히 AI 투자 확대와 에너지 비용 상승이 향후에도 물가 압력으로 작용할 가능성을 지적했다.

로리 로건 댈러스 연방준비은행 총재도 추가 긴축 필요성을 강조했다. 로건 총재는 현재 통화정책이 물가를 안정시키기에 충분히 긴축적이지 않다고 평가하며 최소 두 차례의 25bp 추가 인상이 필요하다는 견해를 밝혔다. 물가 상승세가 장기간 연준의 목표를 웃돌 경우 높은 인플레이션이 경제주체들의 의사결정에 고착될 수 있다는 우려도 제기했다. 이에 시장에서는 연준이 12월 회의에서 예상보다 큰 폭으로 금리를 올릴 가능성을 반영하기 시작했다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 이날 시장에서 반영한 연준의 12월 금리 인상 확률은 100%에 달했다. 이 가운데 25bp 인상 확률은 88.5%, 50bp 인상 확률은 11.5%로 집계됐다. 미국 2년물 국채금리는 장중 20bp 넘게 상승한 뒤 상승폭을 일부 반납하며 4.73% 수준으로 올라섰다. 10년물 국채금리도 장중 5%를 웃돈 뒤 4.99% 수준에서 거래됐다.

금리 급등은 최근 자금조달 부담이 부각된 AI 관련 기업들에 추가적인 압박으로 작용했다. 대규모 데이터센터 투자에 필요한 자금을 회사채 발행 등 외부 차입으로 충당하는 기업들은 금리 상승에 따른 금융비용 증가에 민감할 수밖에 없다. 지난달부터 AI 인프라 기업들의 신용위험과 투자수익률 논쟁이 이어진 상황에서 추가 긴축 가능성이 높아진 점이 기술주 투자심리를 약화시켰다.

특히 엔비디아는 5.47% 급락하며 주요 반도체주 가운데 두드러진 약세를 나타냈다. 젠슨 황 CEO를 둘러싼 중국 관련 정보유출 의혹에 대한 논란이 이어지는 가운데 미국 의회의 대중국 반도체 수출규제 강화 움직임도 부담으로 작용했다. 엔비디아 이사회는 현재까지 회사 기밀이나 미국의 국가안보를 침해했다는 판단을 뒷받침할 근거가 확인되지 않았다는 입장이다. 다만 의회 차원의 조사와 반도체 수출통제 강화 가능성이 제기되면서 불확실성이 지속됐다.

미국 정치권에서는 중국의 첨단 AI 반도체 접근을 제한해야 한다는 목소리도 커지고 있다. 민주당 지도부를 중심으로 관련 법안의 조속한 처리를 촉구하는 움직임이 나타났으며 해외 반도체 위치추적과 수출 감독 강화를 포함한 방안이 거론되고 있다. 엔비디아를 둘러싼 개별 논란이 미국의 대중국 기술통제 정책과 맞물리면서 반도체 업종 전반의 경계감을 높인 것으로 풀이된다.

주요 기술주도 대체로 약세를 나타냈다. 마이크로소프트는 새로운 AI 오피스 서비스에 대한 소식에도 2.20% 하락했으며 애플과 알파벳도 각각 약세를 보였다. SK하이닉스ADR 역시 3.51% 떨어졌다. 다만 필라델피아 반도체지수의 하락률은 0.35%에 그쳐 엔비디아의 급락이 반도체 업종 전체의 동반 급락으로 이어지지는 않았다.

국제유가 하락은 증시의 추가 낙폭을 제한하는 요인으로 작용했다. 이날 서부텍사스산원유(WTI)는 전 거래일보다 0.9% 하락한 배럴당 86.04달러에 거래를 마쳤다. 브렌트유도 1.2% 내린 배럴당 91.49달러를 기록했다. 미국과 이란의 군사적 충돌 재개 가능성이 낮아지고 있다는 기대가 원유 공급 차질에 대한 우려를 일부 완화했다.

다만 미국과 이란의 최종 합의는 확인되지 않았으며 중동 지역의 지정학적 불확실성도 남아 있다. 시장에서는 유가 하락이 물가 부담을 완화할 수 있다는 점에 주목하면서도 서비스물가의 높은 상승세가 지속될 가능성을 경계하고 있다. 이날 주요 지수 역시 장 후반 국채금리 상승폭이 축소되고 국제유가가 하락하면서 낙폭을 일부 만회했다.

서상영 미래에셋증권 연구원은 "미 증시는 10월 소비자물가지수(CPI)가 예상을 상회하자 국채금리가 급등하며 하락 출발했다"며 "장중 국제유가 하락에 따른 반발 매수세가 유입되기도 했지만 엔비디아의 중국 관련 정보유출 의혹과 미 의회의 반도체 수출규제 강화 움직임이 부각되면서 기술주 중심으로 낙폭을 확대했다"고 분석했다.

이어 "미국의 높은 물가가 일시적인 에너지 충격에 그치지 않고 서비스물가와 첨단기술 제품으로 확산되고 있다는 점이 부담"이라며 "이러한 금리 급등은 기술주에 부정적으로 작용했으며 대규모 데이터센터 투자와 자금조달 부담이 높은 AI 관련 기업들의 하락 요인이 됐다"고 설명했다.