메트로 뱅크, 사상 최대 수익에도 자본 비율 악화로 10% 급락

Investing.com - 영국 대출기관 메트로 뱅크(Metro Bank)의 주가가 화요일 10% 급락했다. 상반기 사상 최대 수익을 기록했음에도 불구하고, 투자자들이 악화된 자본 완충 비율과 수익률 목표 달성까지 수년이 걸릴 것이라는 전망에 주목했기 때문이다.

모든 자본 지표가 전년 대비 악화됐다. 보통주자본비율(CET1)은 50bp 하락한 12.3%를 기록했으며, 기본자본비율(Tier 1)은 80bp 하락한 15.8%, 총자본 및 MREL(최소 자기자본 및 적격부채 요건)은 170bp 하락한 25.3%를 기록했다.

이러한 악화는 위험가중자산(RWA)이 전년도 63억 파운드에서 70억 3,800만 파운드로 확대된 데 따른 것이다. 이는 수익성이 높은 기업 및 중소기업(SME) 대출로의 의도적인 전환을 반영한 것으로, RWA 밀도가 39%에서 41%로 높아지면서 은행이 대차대조표를 계속 확장하는 동안에도 자본 비율이 압박을 받았다.

6월 30일로 끝나는 상반기 기준 세전 핵심 이익은 전년도 4,510만 파운드에서 34% 증가한 6,060만 파운드를 기록했으며, 법정 세후 이익은 61% 급증한 4,900만 파운드를 기록했다.

핵심 총수익은 5% 증가한 3억 100만 파운드를 기록했다. 순이자마진(NIM)이 31bp 확대된 3.18%를 기록하면서 순이자이익이 8% 증가한 2억 4,150만 파운드를 기록한 덕분이다. 2026년 6월 기준 출구 NIM은 3.25%에 달했다.

유형자기자본이익률(RoTE)은 7.5%로, 2026년 4분기 13% 초과, 2027년 15% 초과, 2028년 18% 초과라는 목표치를 2년 이상 앞두고 있는 상황이다.

다니엘 프럼킨(Daniel Frumkin) 최고경영자(CEO)는 이번 실적이 "수익 성장 전반에 걸쳐 규율 있게 실행하는 사업"을 반영한 것이라고 밝히며, "사상 최고 수준의 신용 승인 파이프라인"이 하반기에 대한 자신감을 뒷받침한다고 강조했다.

은행은 2026년 12월까지 출구 NIM 3.40%~4%, 연간 비용수익비율 70%~75% 등 연간 전체 가이던스를 모두 재확인했다.

기업, 상업, 전문 모기지 등 은행의 핵심 목표 부문 대출은 전년 대비 43% 증가한 62억 파운드를 기록했다. 전문 모기지는 73% 증가한 21억 6,200만 파운드, 기업 대출은 30% 증가한 40억 2,000만 파운드를 기록했다. 그러나 위험 비용은 전년도 0.14%에서 0.22%로 상승했다.

고객 예금은 전년 대비 1% 감소한 132억 1,600만 파운드를 기록했다. 소매 예금은 7% 감소했고 소매 파트너십 잔액은 16% 줄었다. 다만 메트로 뱅크는 영국 주요 시중은행 중 가장 낮은 수준인 0.98%의 예금 조달 비용을 유지했다고 밝혔다.

핵심 영업비용은 전년 대비 2% 감소한 2억 3,060만 파운드를 기록했다. 은행은 하반기 예정된 기술 투자를 반영해 2026년 총비용이 2025년과 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상한다고 밝혔다.

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