Investing.com - 월요일 파운드화가 하락하고 유로화도 소폭 내렸다. 미국과 일본의 이례적인 공동 외환 개입이 확인되고 유가도 약세를 보였음에도 불구하고 달러화는 강세를 유지했다.
한국시간 오후 4시 55분(동부시간 오전 3시 55분) 기준, GBP/USD는 0.15% 하락한 1.3462를 기록했다. EUR/USD는 0.03% 내린 1.1526에 거래됐다.
미국과 일본 당국이 엔화 지지를 위한 달러 매도 공조를 확인한 가운데, 일본이 최근 3일간 700억~800억 달러를 매도한 것으로 추정됨에도 불구하고 달러화가 강세를 유지하면서 일부 트레이더들을 놀라게 했다.
ING의 글로벌 시장 총괄 크리스 터너는 "이론적으로 오늘 달러화는 전반적으로 약세를 보여야 한다"고 말했다. 그는 외환 개입과 함께 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 대해 군사 행동보다 협상을 선호한다는 보도에 따른 유가 하락을 그 근거로 제시했다. 터너는 "달러 약세가 지속될 것이라는 근거는 아직 충분하지 않다"고 덧붙였다.
달러화의 강세는 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 기대가 여전히 유효하기 때문이다. 지난주 케빈 워시 Fed 의장의 기자회견 이후 시장은 9월 긴축 가능성을 10bp(베이시스포인트) 미만으로 잠시 반영했으나, 이후 매파적 재평가로 16~17bp 수준으로 되돌아갔다.
미국 30년물 국채 수익률은 5.20%를 상회하고 있으며, 30년 모기지 금리는 6.75%로 상승했다. 애널리스트들은 Fed의 향후 경로가 이번 주 고용 지표에 달려 있다고 밝혔다. 화요일 JOLTS 구인 건수, 수요일 ADP 민간 고용, 금요일 비농업 부문 고용(NFP)이 예정되어 있으며, 시장 컨센서스는 +7만 5,000~8만 명 수준에 형성되어 있다.
ING의 터너는 해당 수치가 "Fed의 금리 인상 가능성을 완전히 배제하기에는 충분히 약하지 않을 수 있다"고 말했다. 오늘 발표될 7월 ISM 제조업 지수는 이번 주 첫 번째 주요 데이터 신호가 될 것이다.
파운드화 하락은 영국 내부 요인에 의한 것이 아니었다. 월요일에는 영국 국내 정책이나 정치적 촉매제가 없었으며, 파운드화는 거의 전적으로 달러화 측 흐름을 따랐다.
ING의 달러 인덱스(DXY) 전망에 따르면, 99.35~99.40 수준의 지지선을 바탕으로 이번 주 100선 위로 회복될 가능성이 있으며, 이 경우 파운드/달러(케이블)에 추가적인 완만한 하락 압력이 가해질 수 있다. 다만 데이터 서프라이즈가 없는 한 급격한 움직임은 나타나기 어렵다는 분석이다.
EUR/USD가 ING가 제시한 우호적인 환경, 즉 지난주 견조한 유로존 실물 지표, 유가 하락, 일본의 대규모 달러 매도에도 불구하고 부진한 흐름을 보인 것은 미국 재무부의 EUR/JPY 거래와 부분적으로 관련이 있을 수 있다.
터너는 미국 당국이 "달러를 매도했다는 사실을 미국 국민에게 설명하는 부담을 피하기 위해" 해당 통화쌍을 매도했을 수 있다고 시사했다. 이는 환율안정기금(ESF)이 보유한 약 130억 달러 규모의 유로화 표시 외환보유액을 활용한 것으로, 그는 이 규모를 글로벌 자금 흐름에 비하면 "새 발의 피"에 불과하다고 표현했다.
ING의 EUR/USD 전략적 분기점은 상단 1.1615~1.1620, 하단 1.15로 설정되어 있으며, Fed의 9월 결정이 어느 수준에 먼저 도달할지를 결정할 것이다.
ING의 기본 시나리오는 다음과 같다: 이번 주 NFP가 컨센서스에 부합할 경우 DXY는 100선을 회복한다. 비농업 고용이 5만 명을 하회할 경우에만 달러 약세 전망이 실질적으로 바뀔 수 있는 임계치가 될 것이다.
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