Investing.com — 스티펠은 SK하이닉스(NASDAQ:SKHY)에 대해 ’매수’ 투자의견과 목표주가 240.00달러를 제시하며 커버리지를 개시했다. 이는 SK하이닉스가 AI 메모리 인프라 분야에서 차지하는 위치를 근거로 했다.
SK하이닉스는 첨단 D램 및 낸드 기반 스토리지 제품 및 기기의 선도적인 공급업체다. D램이 AI 하드웨어 인프라의 핵심 구성 요소로 자리매김하면서 메모리 산업은 강력한 수요를 경험하고 있다.
SK하이닉스는 고대역폭 메모리(HBM) 분야에서 2025년 60%를 넘어설 것으로 예상되는 선도적인 시장 점유율을 차지하고 있다. SK하이닉스는 AI 모델 훈련 및 추론을 위해 GPU와 가속기에 데이터를 공급하도록 설계된 특수 D램 제품인 HBM을 개발하고 상용화했다. 이러한 시장 선도적 위치는 지난 12개월 동안 매출이 145% 급증하고 매출총이익률이 70%에 달하는 등 강력한 재무 성과로 이어졌다. 인베스팅닷컴 프로(InvestingPro) 데이터에 따르면, 애널리스트들은 152달러에서 355달러 범위의 목표주가를 제시했으며, 플랫폼은 투자자를 위한 추가 ProTip과 포괄적인 분석을 제공한다.
메모리 산업 가격은 연초 이후 상승세를 보여, D램의 비트당 평균 판매 가격은 두 배 이상, 낸드의 경우 네 배 이상 올랐다. 스티펠은 2027년 메모리 산업의 비트 공급 증가율이 약 20%에 달할 것으로 예상하며, 이는 제약 없는 생산 능력의 절반 수준이 될 수 있다고 분석했다.
스티펠의 목표주가 240달러는 2027년 회계연도 주당순이익(EPS) 추정치의 7배를 기준으로 한다. 스티펠은 2027년부터 2028년까지 장비 및 클린룸 가용성이 계속해서 제약 요인으로 작용할 것으로 예상한다.
최근 다른 소식으로는, SK하이닉스가 2026년 2분기에 사상 최고 실적을 기록했다고 보고했다. 매출은 79조 3천억 원, 영업이익은 60조 5천억 원으로 모두 역대 최고치를 달성했다. 이러한 실적 급증은 AI 인프라 수요 증가와 타이트한 공급 조건, 그리고 D램 및 낸드 가격의 상당한 상승에 기인한다. 이러한 강력한 실적에도 불구하고 SK하이닉스의 주가는 거래에서 하락세를 보였다. 또한 UBS는 SK하이닉스에 대해 AI 수요에 대한 긍정적인 전망을 인용하며 매수 투자의견을 개시하고 목표주가를 204달러로 설정했다. 한편, 한국 재정부는 시장 안정을 목표로 개별 종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)에 대한 제한 조치를 부과할 계획을 발표했다. 이 조치에는 투자 한도 설정 및 거래 비용 증가, 그리고 24시간 주식시장 모니터링 시스템 도입이 포함된다. 모건 스탠리(Morgan Stanley) 또한 시장 내 레버리지 청산 이후 한국 주식 등급을 비중확대(Overweight)로 상향 조정했다.
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